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化的关注要大大高于对自己财产实际规模的关注。
“展望理论”认为，很多投资者作决策时，会根据自己的贫富程度而作出不同判断。如果投资者因为一段时间的股价上升而高兴，他们会产生一种富足感，从而愿意买更多的股票。如果价格下跌，他们会感觉自己更穷了，从而开始抛出股票。这就是一个典型的“高买低卖”的错误。
如果股票的表现非常差，投资者们又会开始在低价买进，同时期待着价格回到长期平均值。这与他们在股票上升时的行为产生了鲜明对比——在股价上升时，他们愿意冒更大的风险，期望股价能进一步偏离长期平均值而走得更高。
根据“展望理论”，一个投资者如果是理性的，他的行为基础应该永远建立在股价会回到长期平均值的判断上。
市场有效性理论说明，我们不该一味追求超出平均水平的表现，而展望理论又解释了为何如此多的投资者不顾这一点，“非理性”地行动。
发展中国家的经济增长速度比发达国家快，新工业的增长也比老工业要快。尽管没人能把未来预言得很准，但像中国和印度这类国家，以及像生物技术这类行业的长期增长前景都应该是很诱人的。
尽管作为私人投资者，你无法指望自己一定能极为成功地选取个股，但你还是可以选择把资产组合中更大的比例放到发展前景看起来较好的国家和行业中。
在下一章中我们会介绍共同基金，它便是帮你实现上述投资策略的一个手段。
第三部分用寿险保障你和你的家人（1）
很多人对寿险的了解都不如对其他投资品种多。主要有两个原因：首先，没有人愿意去想如果自己离开人世会发生什么事，所以对寿险的必要性视而不见；其次，可供选择的保险产品数量繁多，又带有各种复杂的技术名词，使人们很难弄清它们，更不知哪种产品更合算、更适合自己的情况。所以，在投保之前弄清保险的运作情况是十分重要的。
在这一章中我们会讨论，如何才能确认哪些寿险是你真正需要的，以及如何以合理的价格购买寿险。
购买寿险的三原则
要购买合理品种的寿险有三个主要原则：
？誗为重要的风险投保。
？誗比较价格。
？誗购买保险范围较广的保单。
为重要的风险投保
购买寿险的主要原因是保护你和依赖你的人。最容易想到的情况是，万一你不幸较早身故，你的家属有可能陷入经济困境，而提前支付一笔款项就能够在那时减轻他们的痛苦。
保险公司雇用了一批精于计算各种特殊事件发生几率的专家——精算师。比如说，他们会估算你可能的寿命，然后根据这些数据定出保险的价格。
在购买保险时，你主要应考虑投保的风险包括：
？誗如果你的家属依靠你的经济来源生活，你就要考虑自己意外身故的风险。
？誗大笔医疗费用——长期、严重的疾病可能会花去一大笔治疗费。
？誗严重残疾——举例说，如果你失去了一条手臂，就可能无法工作。
保险产品应该在这类大的风险中给予你适当的保护。
比较价格
寿险的价格差别很大，所以多作比较是非常重要的。最便宜的不一定是最好的，你必须确定保险公司在财务上是健康的，并拥有及时理赔的良好声誉。
购买覆盖面大的保险
针对大的风险，要购买那些保险内容尽可能多的产品。不要只投保某一种意外事故死亡险，而是要投保各种事故的保险；不要只投保一种严重疾病险，而是要投保各种大病险。
定期寿险
定期寿险便是“纯”寿险。它被称为“定期”寿险是因为保单有一个固定的期限，通常是10年或25年。它不包含任何储蓄的因素，而且，除非你身故，保险公司也不会支付任何其他的款项，这就使得这种保险比其他保险产品便宜得多。对于那些很在意保费高低而无意投资的人，这是一种不错的选择。
请记住，并不是每个人都需要寿险。购买寿险是为了依赖你的人，而不是你自己。所以，如果你孑然一身，通常就并不需要寿险。
其他通常不需要寿险的人包括：
？誗依赖其他人（如配偶或父母）生活的人。
？誗孩子（他们可能会花很多钱，但多数不会挣钱）。
？誗双方均有高收入的夫妻（如果一方身故，另一方仍可靠自己的收入维持一定的生活水平）。
？誗拥有退休金或投资收入的退休人士。
？誗拥有足够资产、故世后家属仍可丰衣足食的富人。
我该购买多高的寿险
假设你计划还会工作25年，平均每年收入4万美元：25×40000=1000000。100万是一笔大钱，但假设你的受益人（你身故时将得到赔偿的人）在保单的第24年提出索赔，通货膨胀可能已经严重地削弱了那100万美元的购买力。出于这种原因，很多保单都是与指数相关联的，以保证理赔金额的实际价值在扣除通胀因素后与原来相近。
关于该购买多少保险这一点，没有标准的答案。但总的来说，买得多比买得不够好。要想估计出一个数字，有以下几种方法可用。
方法之一便是计算你的主要负担的总数（房屋按揭、贷款、孩子的教育等），再加上一笔金额，这笔金额每年产生的收益（比如5％）应该足够你的家人生活。万一你不幸身故，你的家人还能还清债务、完成学业。
另一种方法是把你的税后年收入乘以保单的年限，同时你还可以对此数字进行一些调整，因为你的债务（如房屋按揭）是逐年递减的。随着你的年龄越来越大，你需要投保的金额可能越来越少，因为你的财产在增长、债务在减少，但各人的情况也不尽相同。
此外还有一个方法，就是估算一下你家人一年的生活费大概是多少，再减去他们能够得到的养老金或其他收入。然后，估算一下你的家人在多少年之内都需要这笔钱，比如说直到你的配偶退休，再把所需的年收入和年数乘起来，根据通胀因素再作调整。
所有这些方法都只是大概地估计一下你的家人需要多少钱。如果你的受益人善于理财，他们可能会对这笔钱善加利用；但如果他们不够明智，也完全有可能很快把钱花光。所以，你很有必要和依靠你养活的家人们谈一谈，让他们知道如果你离世，他们应该把能得到的收入尽可能地用于投资，而不是无谓地浪费、坐吃山空。
第三部分用寿险保障你和你的家人（2）
定期寿险的种类
定期寿险有好几个种类，价格也各不相同：
？誗定额定期寿险（Levelterm）——补偿额（保障额）不随保单的期限而改变。
？誗递减定期寿险（Decreasingterm）——在保障期内，补偿额逐渐减少。它可用于保障家人能够偿还房屋按揭。
？誗递增定期寿险（Increasingterm）——如果你担心通货膨胀，或许可以在投保时作出安排，使保障额每年以一定的速度（比如说5％）增长，这种保险的保费会更高。
？誗可转换定期寿险（Convertibleterm）——这种保险允许你在保障期内的任何时间将保单转换成终身寿险或储蓄保险。通常其价格只稍高一点，很多人认为多付一点钱来购买这项额外的优惠是很值得的。
？誗可续保定期寿险（Renewableterm）——它保证你能在保单到期后续保，无论你当时的健康状况如何。但它不保证新保单的价格，所以保费可能会上涨。
储蓄与投资连结型保险：全寿险
全寿险比定期寿险要复杂得多，保费通常也更高，因为保费收入的一大部分都被用于基金或投资计划，而不是保险赔付。
在一些高税收国家，有的现金价值产品能够享受免税，因而对投资者（尤其是富人）比较有吸引力。在过去，在人们还没有今天这么多的投资产品可以选择的情况下，免税就成为这类保险产品最诱人之处——当然它们本身也可能是很好的储蓄或投资工具。
终身寿险
终身寿险会在你身故时赔付一笔金额，无论何时发生。终身寿险有几种：
“无利润保单”或“非分红保单”，在投保人过世时给予一个固定金额的赔付，但与通货膨胀不相关。所有的收益都是事先保证的。这种保单现在越来越少，但有些人还持有未偿付的保单。
“共享利润保单”或“分红保单”，除保证在投保人过世时赔付一定金额外，还分给投保人保险公司基金利润中的一部分。这种利润通常被称为“花红”或“分红”，一般每年或保险期结束时以“期末红利”或现金方式给付。保险公司会谨慎地评估寿险的利润，然后确定一个红利的数额，有时也会把红利降得很低，甚至连续几年不发红利。
示例：共享利润保单红利
王女士购买了一份保额是10万美元、25年期的共享利润保单。第一年，公司宣布红利为4％，于是她的保额增加到了104000美元。第二年，红利是5％，保额增加到109200美元。以后的几年中，分红时高时低。25年后，王女士积累的保险总额已经达到33万美元，期末分红宣布为27万美元，这样，她最终得到的给付就是60万美元。
一家好公司的共享利润保单可能会带来不错的回报，不过只有持有保单直至其到期才会如此。需要记住的很重要的一点是，这些保单都需要长期投保才能源源不断地为你带来回报。
单位连结保单（Unit…linkedpolicies）保证赔付一定数目（保障额），再加上你在该公司的投资基金中积累的基金单位价值。（关于单位信托详