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发生这类模式，至少在一个短期的时间架构内如此，并且罗伯特也没有定义这类模式必须发生的严格时间
条件。因此，主观错误和伪正数有很大的余地。
图7－4显示了一个典型的长期最高点和一个1…2…3最低点。该最低点在1990年9月中旬来临，大盘
在10月份到达了点2的“最高点”，然后又返回到点3的最低点，但这并不非常低。注意，市场又在一
个月之后有了一个新高。
解释这些设置的一个问题是你的大脑会考虑这些东西，然后对可能发生的情形变得非常兴奋。你没有
意识到任何一个模式中可能发生多少伪正数，更不用说是对一个主观的设置。然而，这并不表示你不能用
这种模式进行交易，如果你设计了适当的止损点、获取利润的离市点和头寸调整运算法则来进行交易，也
是来尝不可的。
现在来看一下图7－5。除了我在图中指出了另外三个1…2…3模式外，它与图7－4是完全一样的。所
有这些模式都会导致亏损。
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尽管这个方法有些主观，它仍然是合理的，值得考虑一下。我们会在随后的章节里讨论这个肯·罗伯
特系统的其他组分。
7。5总结
．大多数人把主要的重心放在系统中的设置部分。实际交易中，应该把10％的努力投放到设置的选择
和测试上。
．进入市场有四个组成部分：市场选择、市场方向、设置和时机选择。
．有三个不同的短期交易设置可考虑用在短期交易中或可作为“潜随工具”：市场到达一个新的末端
然后又回调的测试，作为回调信号的顶点模式和耗尽模式，以及用作随走势入市设置的回撤。
．设置可以是非常有用的，只要它们是来自于一个数据集合而不是价格。此类数据集合可以包括时间、
事件的发生顺序、基本面分析数据、成交量数据、综合数据、波动性、商业信息和管理数据。数据美合中
的每种信息对交易商和投资者来说都可作为一些有用设置的基础。
．只想通过价格数据进行股票市场的指数交易是非常困难的，因为你的竞争对手会从其他的数据集合
中得到更多的信息。
．过滤对交易系统来说并不是十分有用的辅助工具，因为它只相当于是看相同数据的多种途径。这种
过滤可以让你用历史数据完美地预测价格变化，但对今天的市场数据来说并不十分有用。
．回顾了三种股票市场系统：威廉．欧奈尔的CANSLIM系统、沃伦．巴菲特的商业购买模型和莫特利．富
尔的“愚蠢的四”方法。正如大多数人所知的．这些系统绝大多数包含的都是设置。
．从设置方面回顾了三个期货交易系统：佩里．考夫曼的市场效用观点、威廉．加拉赫的基本面分析
模型和在世界上广泛推广的肯．罗伯特的模型。
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第八章 入市或市场时机选择
总想避开错误会使人变得愚蠢，而要绝对正确则说明你已过时。
—RobertKiyosaki
大多数人认为，入市的基本目的在于提高你在市场中的时机选择能力，从而增加系统的可靠性。我估
计有95％甚至更多想设计交易系统的人都只是想找到一个“好的”人市信号。事实上，总是有一些交易商
问我抱怨说，他们有超过60％可靠性的短期交易系统，但是很多时候却一直在疑惑着为什么赚不到钱。你
如果不是从本章才开始看起，就应该知道一个高盈利几率的系统仍然可能有负的期望收益。能否赚钱的关
键是有一个高的正期望收益的系统并使用头寸调整模型，这个模型可以利用期望收益的优势并且仍然允许
你呆在游戏中。要在市场中赚钱，入市只占很小的部分。然而不管怎么说，还是应该放一部分力量在适合
目标的入市的寻找上。有两种途径可以实现这个目的。
第一种途径是假定可靠性有一定的重要性并且能够找到比随机更好的信号。事实上，书架上有好多书
都作了这样的假定：挑选好的股票就是在股票市场中赚钱的全部秘决。他们的标题类似：《怎样明智地挑
选股票》、《股票选择：击败市场的最佳战术》、《如何购买股票》、《像专家那样挑选股票》和《如何
购买技术股》等。在本章中我们还要假定可靠性可以是入市信号的一个重要特征，并且还会讨论一些潜在
的好信号。
第二种途径是不去关注可靠性，而是去寻找可以带给你好R乘数交易的入市信号。这个途径与第一个
途径完全不同，因为它对如何获取高利润作了一个完全不同的假定。两种途径都是有效的，第二种途径有
可能完全改变人们思考交易的方式。
那些学习了我的交易商和投资者的顶级业绩函授课的读者知道“潜随”市场的重要性。潜随相当于一
直等待到真正正确的时刻进入交易，这时的风险是最小化了的。例如，猎豹是世界上跑得最快的动物，尽
管它可以跑得非常快，却并不需要这么做，相反，猎豹会一直等到一只虚弱的、瘸了的、年青的或者年老
的动物靠近了才行动。如果这样做，只需要少量的能量就能进行一次毫不费力的杀戮。这就是你在入市技
巧中想做到的。对于很多人来说，潜随仅仅表示移位到一个更小的时间架构来确定“扑向猎物”的最适宜
的时机。
我把这一章分成了四个部分。第一部分与随机入市和用来提高优于随机入市的可靠性的研究有关。第
二部分讨论了一些符合以上所列的两个假定之一的常见的技术。第三部分与设计你自己的入市信号有关。
最后，第四部分继续了我们对系统的讨论，并提供了一些用在著名的系统中的入市技术，既有股票市场的，
也有杠杆作用更强的市场的。
我有意放弃了用很多“最佳例子”的解释来向你证明某些方法的有效性。这个策略会吸引你的一些自
然偏向和心理弱点，然而，我认为这么作最多也只是不光明正大罢了。因此，如果你想使用任何一种本章
推荐的方法，我建议你们先自己测试一下。
8。1努力击败随机市场
我与汤姆·巴索在1991年召开过一次研讨会，你们可以看一下第3章和第5章有关他编写的内容。
汤姆当时解释说：他系统中最重要的一部分是他的离市和头寸调整法则。因此，有一位听众提到：“根据
你的说法，好像只要有好的离市点，并且英明地调整了头寸，就能用一个随机的入市连续地赚钱？”
汤姆回答说他可能做到。于是，他迅速地返回了办公室并且用一种“硬币翻转”类型的入市手段测试
了他自己系统的离市和头寸调整。换句话说，就是他的系统模拟了四个不同市场的交易，并且他总是在市
场中，而到底是做多头还是空头，只根据一个随机的信号。一旦得到一个离市信号后，他就会再次根据随
机信号进入市场。汤姆的结果证明，即使是在每个合约有100美元的延误和佣金的情况下，他还是连续地
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赚了钱。
随后，我用更多的市场复制了这些结果，并把它们发表在我的一本时事通讯中，还作了一些评论。我
们的系统很简单。用一个平均实际价格幅度的10天指数移动平均确定了市场的波动性，最初的止损是该
波动性读数的3倍。一旦一次硬币的翻转决定了入市的发生后，同样的3倍波动性止损点便会从收盘开始
被跟踪。然而，这个止损点的变动只能根据我们的喜好。因此，无论什么时候，市场朝着我们的喜好变动
或者波动性缩小了时，止损点就移动得更靠近了。正如第12章描述的，我们也为自己的头寸调整系统使
用了一个1％的风险模型。
这就对了！就是这样一个系统：一个随机