按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
费用的客户来说，你们需要达到什么样的回报率才能使他们满意？
我们收取2％的管理费用和20％的激励费。只要客户们在交纳费用后还能得到15％一20％的回报率。
他们就能接受这些费用，并且能够承受一定的亏损。
你们的交易量是多少？怎样才能达到这个量？在你达到这个量之后会做什么？它是否会改变你们的
交易？
我们的交易量一般是10亿或20亿美元。我们期望通过目前对银行、大公共基金经营人和其有高净值
的个人的营销策略来获取这些资本。若我们达到了这个量，就不会再让新的资金注入，因为当我们成长的
时候，我们的交易需要不断地在少数交易桌上巩固。
在你们的客户关系方面可能发生的最坏情形是什么？你们会怎样进行准备以防这些事情的发生？
可能发生的最坏的情形就是突发事件。我们会告诉客户们我们将确保不发生这样的事。我甚至还写过
一本书，即《防恐慌投资》（PanicProofInvesting）来预防此事。
你会怎样来处理大量的新资金流入或者大量的退股？
大量的新资金流入已在我们的计划中考虑到了，大量的资金撤出可以由我们开发的软件来轻松地处
理。
正如你所看到的，汤姆·巴索对交易程序的任何细节都精心计划好了。这就是为什么此类练习是如此
重要的原因。它会让你考虑一些不做此类练习可能根本不会想起来的问题。
3。2。3交易观念
最后让我们更详细地讨论一下你喜欢怎样交易。这肯定与市场、入市、离市以及货币管理等观念有关，
这些都是你交易系统的细节。
汤姆，你喜欢在什么样的市场中交易？某一专门市场是否合适？你只喜欢在流动市场中交易，还是也
喜欢在一些无流动市场中交易？
我是一个通才，并不是一个专家。我参与交易的期货市场有2O个，货币市场有15个．共同基金市场
有30个。所有这些市场流动性都很强，因为我只把注意力放在流动市场上。如果我不把注意力放在这些
流动市场上，我们的资金就会很少，就不会有我们投放出去的几十亿美元那么多。
你对进入市场有哪些想法？你认为入市有多重要？
入市在我的交易中可能是最不重要的成分。我喜欢在市场有变化趋势的时候进入。就是在那个趋势变
化的瞬时，风险回报率在之后的交易中会是最好的。
第29 页共142 页
… Page 30…
guminxuexiao
《通向金融王国的自由之路》
设定了你在回报和亏损方面的目标之后，你喜欢什么样的起始风险止报？如果现在是收盘，你是否能
够及时返回市场从而不会错过任何一次变动？
我认为止损是对最初进入市场交易原因的违背，但是，我总会有办法返回市场的。
我的止损是市场和市场行为的函数。它只是间接地与风险有关，除非风险太大了，以至不能持有头寸。
我把风险控制当做货币管理的一部分，我想你在这次采访的后边也会问到这个问题。
你是怎样计划获取利润的？是反向止损，跟踪止损，技术止损，还是设定价格目标？与流行的观念相
反，你的重点应该放在止损和离市方面。
我没有设定从交易中获得的量。我的哲学是让利润滚动起来。如果我能找到一次交易一直朝我没想的
方向进行。我就根本不需要退出了，那样就好极了。
我使用跟踪止损或技术止损，一旦发现需要止损，我就会把手中的头寸脱手。
你在货币管理方面是怎么做的（在这本书里我把它叫做“头寸调整”）？
我设置了一组工具用来设定风险和波动性占资本的百分比的极限。我监控起始风险量和波动性，以保
持它们在设定的限度内。另外，我把当前的风险和波动性保持在资本的一个固定的百分比。因此，我始终
能够了解在我的资产组合中一夜之间可能发生多大的波动以及它是否恰在我设定的极限内）
也许现在你已经知道了设定你的目标对开发一个交易系统来说是多么重要。如果你能真正理解，那么
我写这一章的目的就算达到了。我不能一再地强调建立系统和与交易相关的目标的重要性、但我认为它们
是所有成功交易建立的基础，也是最容易被忽略的领域。
3。3设定你自己的目标
现在到了你踏上通往成功投资或交易的路的时侯了。希望你再读几遍前面的那些问题以及汤姆的回
答。不要着急，慢慢地感受一下过程，把你的答案写在纸上。仔细地考虑一下，最关键的是真正地花些时
间去考虑一下由这些提问提出的问题。这就是这部分应该是交易准备任务的5O％的原因。如果你完成了，
你将奠定成功交易或投资的基础，这些基础的建立是很少有人会去关心的。
不要指望那些从你头脑中跳出来的答案。如果你不严肃地考虑一下这些领域的问题，你在交易系统开
发上听做的工作就等于白做。记住考虑你的目标时应该占开发一个交易系统任务的50％。
怎么才能知道自己是否存在与这些提问相关的交易系统开发方面的心理问题呢？这些提问不会这么
直接地告诉你，而从你对这些提问的情绪上的反应上，可以了解这些问题，因此你回答这些问题时的情绪
是一条很大的线索。
如果你不喜欢回答这些问题并且把它们扔在一边，那么你就有一些心理问题，，如果你对一些问题很
愤怒或者感到很烦乱，那么你也可能有一些心理问题，然而，还是继续做这些问题直到你完成了并且有了
自己认可的答案。做这些问题的部分原因是想帮你找出交易中最重要的部分――你自己。
你也可能会问，如果这些问题告诉你不应该交易呢？如果你还没有做完这个问卷，或者你对这些问题
的回答还感到不满意，那么你还没有准备好进行交易。在你还没有彻底理解每个问题以及还没有你自己对
这些问题的想法之前、我不会建议你去交易。当然，一旦你完成了这些问题，你仍然必须开发一个适合你
为自己制定的准则的交易系统。
最后，你可能会问，这些问题在系统开发中可以起什么样的指导作用，这些问题所能做的是提供给你
建立交易系统所必须围绕的界限。我建议你先回答这些问题，然后仔细地读一下这本书，之后再来回答这
些问题。在你做完了这些之后，你就会知道在开发一个适合自己的系统方面需要做些什么。
第30 页共142 页
… Page 31…
guminxuexiao
《通向金融王国的自由之路》
第二部分 使你的系统理念化
第二部分的目的是帮助你们使系统理念化，从而形成构建系统所必需的基础知识。第二部分由三个章
节组成。第4章介绍了开发一个适合自己的系统所必需完成的关键任务。它向我们展示了多年来对世界上
最好的交易商和投资者们所做的研究工作，从而确切地确定他们是怎样进行研究工作的。
第5章介绍了一些你在交易系统中可能用到的各种各样的理念，我请了一些极其有见识的人来帮忙写
这一章，再加上我自己的部分见解。通读一下这些不同的理念并确定哪一个最吸引你，当然你也可能接受
其中的几个。第6章介绍了期望收益的概念。期望收益指的是你的交易系统中每1美元所冒的风险可以获
得多少利润。很少有交易商或者投资者真正知道期望收益是什么，然而在本书中它是最重要的话题之一。
第4 章开发系统的步骤
肯定有一张数据图或一个数据模型可以引导我们走上通往目标的最佳路线。
－―戴维·福斯特（DavidFoster）博士
如果有几个人可以把某些事情做得很好，那么同样的技术就可以被模仿或者模拟，然后再传授给其他
的人。相信这一点是非常有用的。这就是神经语言程式，或者说模拟科学研究的内容。为了开发一个良好
的模型，你需要找到几个能够把这个任务做得非常好的人，然后你再去采访那