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表5…19惠普公司部分现金流量表 单位：100万美元
惠普公司及其子公司：部分现金流量表
截至每年10月31日 2002 2001
重组费用 1780 384
收购相关费用，包括内部过程研发费用 I 494 60
资料来源：惠普公司SFJC报表 ．^，j‘
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需要把它们加回来9．：’：，一，‘
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经营活动现金净额
这个科目是你判断一家公司是否发生现金的“圣杯”。众所周知，
经营活动现金流量就是从净利润中加上或减去这个科目的结果。
它并不能代替净利润，但是如果除了净利润之外你不研究它，你就
不能得到全部的图景，因为这两者常常告诉你不同的方面。
现在我们到了现金流量表的第二部分，也就是“投资活动现金流
量”部分，包括购置或处置固定资产、公司收购以及任何型资产品的售
出或购进。 ．/I ／’‘
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资本支出 ／jji2，
这个数字显示的是花在长~a；传挚资科目（比如固定资产）上的钱，
以及公司维持当前的速度正常运转！我要推动增长所需的长期性投资。经
营性现金流量减去资本支出等于自由现金流量，或者等于公司完成投资
后发生昀现金总量占：，菇~520中，戴尔公司资本性支出为3。05亿美元。
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投资收益
公司常常把它们过剩的现金投资到债券或股票上以获取比基本储蓄
账户更高的回报。投资收益告诉我们在这些投资上这家公司已经赚取
（或亏损）了多少钱。当你看表5…20时，可以知道戴尔公司在证券上投
资了87亿美元，并且从以前的投资中回收到期的和卖出的证券77亿
美元。
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表5…20戴尔公司部分现金流量表 单位：100万美元
戴尔公司：部分现金流量表
投资活动现金流量
投资
2003。01。31
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购买 B 736）
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到期票据与销售 ，， ／ 7 660
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资本性支出 ，'（J。 （305）
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投资活动现金流星净耨7（1 381）
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资料来源：戴尔公司SEC报表
2002。02。OI
2001。02。02
现金流量表最后是“筹资活动现金流量”部分，筹资活动包括与公
司股东和债权人的所有交易。在这部分里展示的典型科目在后面要简要
描述。
支付红利 ．，：，j ◆一
你可以看到惠普公司在2002年支付红利8。01，4美覆，（见表5…21）o
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